"Евросервис" может за счет IPO привлечь $300-500 млн

«Евросервис» для инвесторов и менеджеров. Едва расплатившись по облигационному займу мясной «дочки», «Евросервис» собрался на биржу. Владелец компании Константин Мирилашвили считает, что группа может привлечь $300-500 млн.

Мы планируем стать крупной открытой компанией, акции которой котировались бы на рынках разных стран«, — заявил вчера Мирилашвили (после эмиграции в Израиль взял фамилию Мирели) на пресс-конференции в Санкт-Петербурге. Окончательное решение о размещении будет приниматься исходя из рыночной конъюнктуры, но компания уже выбирает банки-организаторы. Мирилашвили оговорился, что рассматривает и другие варианты развития: выпуск рублевого облигационного займа, CLN или слияние с крупным инвестором.

По словам Мирилашвили, в результате IPO, которое может состояться в 2008 г., «Евросервис» хочет привлечь $300-500 млн. Инвесторам может быть предложено 20-25% акций, уточнила директор по экономике и финансам «Евросервиса» Светлана Учусова.

На прошлой неделе «Евросервис» наделал шуму на долговом рынке: компания просрочила выплату по облигационному займу ООО «Мясная компания «Евросервис». Затем группа распространила сообщение, что задержка была технической и обязательства по займу выполнены в полном объеме. Эта история может насторожить потенциальных инвесторов, предупреждает гендиректор инвесткомпании Advanced Research Светлана Пальянова.

Выручка группы за девять месяцев 2007 г. составила $766 млн, EBITDA — $64 млн, чистая прибыль — $22,5 млн.

Аналитики «Ренессанс капитала» в прогнозе российского рынка акций на следующий год отнесли бумаги аграрного сектора к перспективным: рост мировых цен на зерновые привел к росту доходов агропроизводителей. До сих пор единственной возможностью для инвесторов вложиться в бумаги производителя зерна и сахара была группа «Разгуляй». Аналитик «Открытых инвестиций» Наталья Мильчакова считает, что даже при удачной конъюнктуре рынка в целом привлечь $300 млн «Евросервису» под силу, а вот $500 млн — «уже нет».

Мирилашвили обещает подарить 9% акций группы менеджерам и 1% акций инвестбанкирам, которые будут помогать группе выходить на биржу.

Передавать безвозмездно акции менеджерам компании — нормальная практика, говорит Александр Забузов, партнер департамента услуг по управлению персоналом Deloitte в СНГ. Есть даже такой термин «вознаграждение акциями». Но в международной практике, продолжает он, обычно передачу сопровождают выполнением дополнительных условий. Как правило, на цели поощрения менеджеров выделяется 2-5% акций в зависимости от капитализации компании. 10% Забузов называет «верхним пределом». А вот случая, чтобы собственники дарили акции инвестбанкирам, он еще не встречал.

«Было бы интересно спросить акционеров, сделавших такой подарок, какова их логика», — недоумевает Забузов. Впервые встречается с идеей подарить акции инвестбанкирам и директор «ИМИСП консалтинг» Михаил Звягин.

«Евросервис», агрохолдинг

Включает 20 агрофирм.Площадь используемых сельскохозяйственных земель – около 350 000 га. Урожай зерновых – 180 000 т (в 2006 г.). Производство сахарной свеклы – 536 000 т. Консолидированная выручка – $1,3 млрд (в 2006 г.). Консолидированная чистая прибыль – $58 млн. Акционеры – контролируется Константином Мирилашвили (по собственным данным, более 75%).

Ведомости